公司上半年销售业绩优异，2009年业绩全部锁定。1－7月份，公司累计销售面积297.48万平方米，同比增长164.41%，是去年全年销售面积的1.15倍，累计销售金额244.63亿元，同比增长168.18%，是去年全年销售金额的1.19倍。公司的销售增速不但远高于行业增速，而且也远超过主要竞争对手，比如万科。虽然公司毛利率有所下滑，但仍领先于行业主要竞争对手。

　　预测公司2009－2010年EPS分别为0.98元和1.20元，目前股价对应动态市盈率分别为24.64倍和20.12倍，估值处于合理区间。考虑到公司是快速成长中的龙头企业，维持买入评级。

　　（中原证券 吴剑雄）