金融街28日发布了公司债券发行公告，公司计划发行56亿元公司债券，除11.5亿元偿还商业银行贷款，剩余部分全部用于补充公司营运资金。

　　预设利率上限5.9%

　　公告显示，金融街本期发行的56亿元公司债分为3年期品种和5年期品种，两品种预设的发行规模各为28亿元。据了解，此次网上、网下预设的发行数量的比例分别为20%和80%。其中，3年期品种票面利率预设区间为4.4%-5.0%，5年期品种票面利率预设区间为5.3%-5.9%。

　　本期债券评级为AA+，由主承销商中金公司和联席主承销商申银万国负责组建承销团。债券上市前，发行人最近一期末母公司报表的资产负债率为44.89%，合并报表资产负债率为50.94%；债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为7.65亿元，预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。

　　在募集资金的投向上，公司方面表示，拟用其中11.5亿元偿还商业银行贷款，剩余部分用于补充公司营运资金。据了解，由于近年来业务不断拓展，导致金融街最近两年经营活动产生的现金流量净额为负。

　　财务风险可控

　　发行债券必然带来资产负债率的上升。对此，金融街表示，近三年来，公司的负债率一直保持较低水平，发债后公司的财务风险依然较小。

　　财务数据显示，截至2008年末，公司合并报表资产负债率和总资本化比率分别下降为46.11%和37.24%，处于同行业较好水平。同期，拥有货币资金72.98亿元，占流动资产比例为34.64%，货币资金/短期债务为2.10。充裕的货币资金有利于公司在市场低迷期低价拿地，收购优质项目，显现成本优势。公司表示，未来将进一步加强现金管理，保持适当现金储备。2009年，公司计划将资产负债率控制在55%左右。

　　今年上半年，金融街实现营业收入约15.04亿元，比上年同期增长33.91%，实现净利润约7.55亿元，比上年同期增长445.70%。公司业绩同比大幅增长，主要原因是金融街中心项目、德胜国际中心项目部分房产计入投资性房地产采用公允价值计量。

　　金融街认为，长期来看，公允价值计量能够真实客观地反映公司投资性房地产项目的真实价值；而且公司持有的项目地理位置均处于北京市核心地段，这些项目的市场价值未来贬值的风险比较小。

　　不过，专家也指出，中国商业地产市场整体表现疲软，北京写字楼市场仍将受累于全球经济衰退，2009年的新盘入市为空置率及租金带来一定压力。另外，2009年金融街总体竣工的可结算项目资源减少，营业收入增长面临不确定性。